يمكن القول بأن سعر الفائدة ومعدل الخصم مفهومان مختلفان، حيث أن:
معدل الخصم: لديه مفهوم أوسع حيث يتم التحكم به من خلال البنوك المركزية.
بينما سعر الفائدة: يتم التحكم به من خلال البنوك التجارية.
سأقوم بتوضيح مفهوم معدل الخصم وسعر الفائدة بشكل مبسط.
معدل الخصم:
هو سعر الفائدة الذي يفرضه البنك الاحتياطي الفيدرالي على البنوك أو المؤسسات المالية.
يتضمن معدل الخصم مفهومان:
أولاً سعر الفائدة الذي يفرضها البنك المركزي على البنوك الأخرى لغايات منح القروض قصيرة الأجل.
ثانياً المعدل المستخدم لخصم التدفقات النقدية المستقبلية في تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF).
يستخدم معدل الخصم في الإقراض كأداة رئيسية للسياسة النقدية، حيث تعتبر طريقة لتقييم وتقدير قيمة الاستثمار على أساس التدفقات النقدية وعلى معدلات الخصم في تحليل التدفق النقدي المخصوم، وذلك لمعرفة الجدوى من الاستثمار هل سيكون مربحاً أم لا.
حيث من الممكن حساب القيمة الحالية لهذه التدفقات النقدية فإذا كانت القيمة الحالية موجبة يتم تطبيق المشروع والعكس صحيح.
سعر الفائدة:
هو المبلغ الذي يتقاضاه المقرض مقابل منح التسهيلات أو مقابل ربط الودائع في البنوك، ويكون على شك نسبة مئوية من رأس المال، حيث يتم حساب سعر الفائدة على أساس سنوي يعرف باسم معدل النسبة المئوية.
هناك أنواع مختلفة من الفائدة:
- الفائدة الدائنة: وهي المبلغ الذي تحصل عليه نتيجة ربط أموالك على شكل وديعة في البنك، وهو عبارة عن مبلغ ثابت ومتفق عليه بين البنك والمودع.
- الفائدة المدينة: وهو المبلغ الذي يحصل عليه المقرض من المقترض مقابل منحه التسهيلات، وهناك نوعين من الفائدة المدينة، ألا وهما:
- الفائدة المركبة (الثابتة): حيث تضاف قيمة الفائدة إلى مبلغ القرض الأصلي، أي أن قيمة الفائدة لا تتأثر بسعر الإقراض بين البنوك وفي حال السداد يقوم المقترض بسداد كامل قيمة القرض مع الفائدة.
- الفائدة المتناقصة: حيث يقوم المقترض بدفع الفائدة بشكل شهري حيث تكون قيمة القسط منقسمة إلى قسط شهري +فائدة شهرية، وفي حالة السداد المبكر يقوم المقترض بسداد قيمة القرض بدون الفوائد مع تحمل عمولة السداد المبكر بدل الفوائد.
الفرق بين معدل الخصم ومعدل الفائدة:
بعد أن قمت بتوضيح مفهوم معدل الخصم ومعدل الفائدة بالشكل البسيط، سأوضح الفرق بينهم على شكل نقاط:
- معدل الخصم هو سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك الاحتياطية الفيدرالية على البنوك والمؤسسات المالية، بينما معدل الفائدة هو المبلغ الذي يتم وضعه من قبل المقرض على المبلغ الذي يتم منحه للمقترض.
- يتم احتساب معدل الخصم من خلال متوسط السعر الذي قد تفرضه أحد البنوك على البنوك الأخرى للحصول على قروض الليلة الواحدة، بينما يتم احتساب سعر الفائدة من عوامل عدة مثل التقييم الائتماني للمقترض وتعتبر هذه الطريقة غير ثابتة وغير آمنة.
- تتأثر سعر الفائدة بالعرض والطلب على عكس معدل الخصم الذي لا يتأثر بالعرض والطلب.
- يتم التحكم بمعدل الخصم من قبل البنوك المركزية، بينما يتم التحكم بسعر الفائدة من خلال البنوك التجارية.
8 مشاهدة
